聊讲股市最新章节_第95章月13日早参本周沪指有望反弹第2页

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第95章月13日早参本周沪指有望反弹（第2页）

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近期市场的短期波动，主要源于经济快速恢复的预期，与经济渐进修复的现实之间的矛盾，投资者对经济的预期已经达到低点。

展望后市，虽然经济复苏仍在不稳固的早期，但随着全球流动性紧缩预期上修最快的阶段已过，硅谷银行困境对国内影响有限，投资者对海外流动性的担忧已经达到高点，两会后是增量政策信息的关键时点，预计市场预期的转折点将现，并带来情绪和风险偏好的上修。

具体而言，首先，对于经济恢复的趋势无需过度担心，2月以来市场流动性及宏观流动性预期的下修导致博弈加剧，尽管经济恢复趋势明确，但节奏上有先后，投资者急迫看到数据兑现的心理，放大了局部负面信息的影响。

其次，对于海外流动性紧缩无需过度焦虑，市场已度过加息预期上修最快的阶段，此轮美元反弹进程基本结束，硅谷银行困境远不足以引发金融动荡。

最后，对于稳增长政策的力度无需过度低估，预计政策重心将明确。

配置方面，建议投资者继续坚守成长洼地，提高半导体和信创板块的配置优先级，并战略性增配能源、科技、国防和农业“四大安全”

领域，风格结构上更偏向中大盘成长。

市场短期波动源于经济快速恢复的预期与经济渐进修复的现实之间的矛盾，投资者对经济的预期已经达到低点；全球流动性紧缩预期上修最快的阶段已过，硅谷银行困境对国内影响有限，投资者对海外流动性的担忧已经达到高点；经济复苏仍在不稳固的早期，两会后是增量政策信息的关键时点，预计市场预期的转折点将现，带来情绪和风险偏好的上修。

首先，对于经济恢复的趋势无需过度担心，2月以来市场流动性及宏观流动性预期的下修导致博弈加剧，尽管经济恢复趋势明确，只是节奏上有先后，投资者急迫看到数据兑现的心理还是放大了局部负面信息的影响。

其次，对于海外流动性紧缩无需过度焦虑，市场已度过加息预期上修最快的阶段，此轮美元反弹进程基本结束，硅谷银行困境远不足以引发金融动荡。

最后，对于稳增长政策的力度无需过度低估，经济修复早期依靠被疫情压抑的需求的释放，决策层需要充分观察强度后再评估增量政策，预计新一届政府将带来增量信息，明确政策重心。

【策略】美国硅谷银行破产主要原因在于“短债长投”

导致流动性不足，属于美联储强力加息下所出现的正常现象，风险因素是加息，而非个别银行问题。

所以，后市的关注点仍是加息节奏和美国通胀率走势，如继续强力加息，还是会有问题暴露出来。

反观A股走势，短期下跌是由于指数处于高位（反弹近5个月400多点），调整属于正常现象，硅谷银行破产只是下跌部分理由，不需过分担忧。

策略上，我们所看好的创指及创蓝筹周五有走强的态势，但没表现出持续性，后续再度拉高也需谨慎考虑。

本周大盘在3200点附近获得支撑，再企稳反弹的行情。

题材上，数字经济和中字头还是主线，大基建大基建有重大催化剂!另外关注自主可控+安全品种，比如军工、信创、半导体等。

还有防御的医药和黄金股。

数字经济、国资改革等板块已经成为A股中期主线，短期调整后将继续上行。